《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》热点问题

《证券期货经营机构私募资产管理业务运 作管理暂行规定》热点问题1.杠杆倍数 杠杆倍数=优先级份额/劣后级份额 (中间级份额应该记入优先级份额) 例:优先级 5000 万,劣后级 2500 万,杠杆倍数=2:1 例:优先级 5000 万股票配资,中间级 2500 万,劣后级 2500 万股票类 混合类 杠杆倍数,杠杆倍 数=3:1 股票类、混合类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过 1 倍; 固定收益类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过 3 倍; 其他类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过 2 倍。 股票类、混合类指:包含股票、股票型基金、债券等投资标的; 固定利润类:投资于固收类投资标的的比列低于 80%; 其他类指:包括期货、期权等其他投资标的。 保本分成型、风险缓冲型等存在一级份额以上的份额为其他级份 额提供一定的风险补偿,收益分配不按份额比列估算的产品均为 结构化产品。 2.结构化产品严禁向优先级提供保本保利润安排 优先利润不得每日摊销;不得设置垫款条款;不得设置差额补齐; 不得摊销风险保证金补齐优先级利润;不得签订兜底合同或抽屉 协议等举措避免结构化产品“类借贷”化。3.结构化产品名子中需包含“结构化”或“分级”字样 4.结构化产品不得投资其他结构化产品的劣后级份额 5.融资融券比列的限制 结构化产品投向融资类标的,融资的比列为总资产的 40%,一对 多管理型产品融资的比列为总资产的 100%。

股票类 混合类 杠杆倍数_杠杆率和杠杆倍数_分级基金的杠杆倍数

由于产品运行时价 格波动会影响产品总资产,公司将适度增加产品的融资比列。 融资包括质押融资、融资融券及正回购。 6.设定私募机构投资顾问的要求 在中国证券投资基金业协会登记满一年、无重大违规违法记录的 会员; 具备 3 年以上连续可溯源期货、期货投资管理业绩的投资管理人 员不多于 3 人、无不良从业记录。 会员分为普通会员及观察会员,私募机构可登入商会系统下载私 募投资基金管理人登记证明。示例如下:投资管理人员业绩介绍模板:7. 投资顾问与劣后级不得为同一人,需相互承诺无关联关系 结构化资产管理计划劣后级份额不得为投资顾问或其关联方配资炒股,不 得为投资顾问或其关联方的自有资金或募集的资金。 新产品公司会要求投资顾问与劣后级相互承诺无关联关系。 (样本详见附件) 8.产品备案前,投资顾问合同需签定完毕 9.劣后顾客签订协议时须要如实填写《期货公司资产管理业务投 资者调查问卷》,综合评分所得的顾客风险能力承受度应为积极型。 10.新老划断 暂行办法自 2016 年 07 月 18 日起即将施行。 不符合规定的结构化产品协议到期前不得提升杠杆率,不得新增 优先级份额净申购规模,合同到期后应该清盘,不得续期。

分级基金的杠杆倍数_股票类 混合类 杠杆倍数_杠杆率和杠杆倍数

投资顾问或第三方服务机构不符合要求的,合同到期前不得新增 优先级份额净申购规模股票类 混合类 杠杆倍数,合同到期后应该清盘,不得续期。附件:承诺函海通期货股份有限公司:本公司(xxxxxx 有限公司)作为投资顾问负责向 _海通期货-xxxxx 资产管理计划提供投资建议。为确保资管计划的合法合规性,本公司作为投资顾问向本计划管理人诚恳承诺本公司与进取级委托人(xxxx,身份证:)不具有关联关系以及任何其他方式或安排的违背法律法规、监管新政规定的利益关系。投资顾问(盖章):日期:承诺函海通期货股份有限公司:本人(xxxx,身份证:)作为 海通期货-xxxxx 资产管理计划进取级委托人。为确保资管计划的合法合规性,本人向本计划管理人诚恳承诺本人作为进取级委托人与投资顾问(xxxxx)不具有关联关系以及任何其他方式或安排的违背法律法规、监管新政规定的利益关系。进取级委托人(盖章):日期:

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