上交所将尽早放开股票期权一人一户限制

摘要

两个购买合约忽然上涨并触发了保险丝机制,之后价钱恢复正常.

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2月11日,上证50ETF期权交易步入第三天. 当天晚上开盘后,两个认购合约忽然上涨并引起了保险丝机制,之后价钱恢复正常. 根据上海证券交易所的解释,这次触发保险丝机制的主要诱因是个人帐户报价错误.

报价错误造成两个合约下跌

在2月11日下午13: 3: 12,2400年4月订购50份合约和2450年4月订购50份ETF的价钱显著异常. 其中,合约50ETF在13: 03: 10-13: 03: 12之间订购了2400年4月,价格从0.1006元涨至0.001元,合约50ETF在13: 03: 11-13: 03之间订购了2450年4月: 12从0.0808元到0.001元,触发了保险丝机制.

据上海证券交易所的查证,这次触发保险丝机制的主要诱因是某些帐户的报价错误. 1.在13: 3: 10到12秒时,一个帐户下达了12个50ETF的卖出定单,以订购4月2400年合约,申报价位从0.001元到0.0014元(包括6个0.001元的卖出定单). 其中已完成的价钱在0.0988元至0.1024元之间,而10张的交易价钱为0.001元,触发了保险丝机理. 2.从13: 3: 10到12秒,一个账户以0.001元的价钱宣告11个卖出订单,其中大部分的交易价钱在0.0798元至0.0828元之间,其中有4个交易的交易价钱为0.001元,触发保险丝机制.

启动保险丝机制后,期权交易步入了集体拍卖. 在此期间,相关做市商报价活跃. 50ETF订购4月2400张合约保险丝组拍卖的交易价钱为0.0940元,而50ETF订购4月2450张合约保险丝组拍卖的交易价钱为0.1128元,价格恢复正常.

上海证券交易所表示,从这两种保险丝状况来看配资网,保险丝机制发挥了重要作用: 首先,保险丝机制可以在价钱急剧波动的情况下给与市场稳定和平淡的时间,这有助于市场价格恢复正常;可以有效降低因错误订单而导致的损失. 根据现有的交易规则,一个限价单可以拿来报告多达10个合约. 如今,在激活保险丝机制以后,该账户及时撤回了未结算的错误订单,从而防止了继续执行其他错误订单.

此外,这两个断路器还反映出当前上海证券交易所ETF期权市场缺少订单深度. 上海证券交易所设定的ETF保险丝标准是,最新交易价位与之前的集体拍卖价位相差50%. 但是,由于市场订单深度不足,这两个触发式保险丝的实际上升和增长都小于50%. 下一步,上海证券交易所将按照市场深度进一步研究并建立相关的保险丝标准.

上海证券交易所将尽早取消一对一的帐户限制

上证50ETF明天午盘,但50ETF期权出现分歧,认购和看跌期权普遍上涨. 一些投资者表示怀疑. 对此,上海证券交易所表示,影响股票期权价位的诱因好多,包括目标股票价格,波幅和到期时间. 从c盘角度看,今天看跌期权的隐含波动率从今天的约28%增长到约25%,看跌期权的隐含波动率从约35%增长到约30%,代表了投资者的基准. ETF前景的波动性通常较低. 今天,上海证券交易所50ETF小幅下降0.46%. 在基础股票价格没有显着波动的情况下,波动率升高了,因此期权价钱也相应增长了. 该人士提醒投资者,在剖析期权价位的变化时,他们除了应关注现货的涨跌.

此外,一些投资者回应说,某些期权经营机构的交易佣金偏低,他们被迫在投资者的适当管理系统中指定六个月的交易要求,因此她们难以转移账户. 对此,该人士表示,上海证券交易所的每只ETF期权合约均缴纳2元的交易手续费,而中国清算所则缴纳0.3元的结算费. 此收费形式和收费标准是在综合考虑例如ETF期权的名义合约价值,平衡市场流动性和交易成本以及抑制深层假定期权炒作等诱因后作出的综合判定. 无论是与国际成熟市场还是新兴市场相比,目前的费用都处于较低水平.

各种期权营运机构缴纳的期权交易佣金是一种在考虑了其自身成本和营运策略以后的市场导向定价行为. 建议期权管理机构在合理收费的同时,更加侧重为投资者提供更好的服务,改善投资者的客户体验.

目前,上海证券交易所《股票期权投资者试点管理手册》规定,应当指定股票期权投资者在期货公司进行六个月以上的交易. 相关技术体系和风险控制举措完成后,上海证券交易所将尽早解除对现有股票期权投资者的一对一帐户限制. 开设衍生品合约帐户的投资者可以选择其他期权经营机构开办多个帐户.

上海证券交易所股票发行前第七期的快速解答

1. 上证50ETF明天午盘,但是为何认购和看跌期权普遍上涨?

答案: 有很多诱因影响股票期权的价钱,包括目标股票价格股票配资,波动率和到期时间. 今天,从大盘上看,看涨期权的隐含波动率已从今天的约28%增长至约25%,看跌期权的隐含波动率已从今天的约35%增长至约30%,这代表了投资者目标ETF前景普遍偏高. 今天,上海证券交易所50ETF小幅下降0.46%. 在基础股票价格没有显着波动的情况下,波动率升高了,因此期权价钱也相应增长了. 此时股票配资 期权 上海,提醒投资者股票配资 期权 上海,在剖析期权价位的变化时,他们除了应关注现货的涨跌.

2. 一些投资者回应说,一些期权经营机构的交易佣金很高,他们被迫为投资者指定六个月的交易要求,因此她们难以转移帐户. 如何对此进行评估以及有哪些解决方案?

答案: 每只ETF期权合约上海证券交易所缴纳2元的交易手续费,中国清算所缴纳0.3元的结算费. 此收费形式和收费标准是在综合考虑例如ETF期权的名义合约价值,平衡市场流动性和交易成本以及抑制深层假定期权炒作等诱因后作出的综合判定. 无论是与国际成熟市场还是新兴市场相比,目前的费用都处于较低水平.

各种期权营运机构缴纳的期权交易佣金是一种在考虑了其自身成本和营运策略以后的市场导向定价行为. 我们建议期权管理机构在合理缴纳费用的同时,更加侧重为投资者提供更好的服务,并改善投资者的客户体验.

目前,联交所《适当管理试点股票期权投资者手册》规定,应当指定股票期权投资者在期货公司进行六个月以上的交易. 相关技术系统和风险控制举措完成后上交所 股票期权开户每人最多,联交所将尽早解除对现有股票期权投资者的一对一帐户限制. 开设衍生品合约帐户的投资者可以选择其他期权经营机构开办多个帐户.

3. 今天下午开盘后,两个认购合约忽然股灾并触发了保险丝机制,之后价钱恢复正常. 是哪些缘由造成股灾?保险丝机构明天起哪些作用?

答案: 今天(2月11日)下午13: 3: 12,50ETF订购2400年4月合约的价钱,50ETF订购2450年4月合约的价钱显著异常. 其中,合约50ETF在13: 03: 10-13: 03: 12之间订购了2400年4月,价格从0.1006元涨至0.001元,合约50ETF在13: 03: 11-13: 03之间订购了2450年4月: 12从0.0808元到0.001元,触发了保险丝机制.

这次触发保险丝机制的主要诱因是个人帐户的报价错误.

(1)50ETF订购2400年4月合约. 从13: 3: 10到12秒在线配资,一个帐户下达了12张50ETF 4月2400合约的卖出订单,申报价位从0.001元到0.0014元(包括6张0.001元的卖出订单),其中大多数以在0.0988元至0.1024元之间,10张纸的交易价钱为0.001元,这触发了保险丝机制.

(2)50ETF订购2450年4月合约. 从13: 3: 10到12秒,一个账户以0.001元的价钱宣告11个卖单,其中大部分的交易价钱在0.0798元至0.0828元之间,

4张交易价钱为0.001元,触发了保险丝机制.

启动保险丝机制后,交易步入固定拍卖,做市商在交易中给出了正报价. 50ETF订购了4月2400张合约保险丝套装拍卖交易价钱为0.0940元,50ETF订购了4月2450张合约保险丝套装拍卖交易价钱为0.1128元,价格恢复了正常.

从现今的两种保险丝情况来看,保险丝机制发挥了重要作用: 首先上交所 股票期权开户每人最多炒股配资,保险丝机制可以在价钱大波动的情况下给市场带来稳定和平淡的时间,有助于市场价格在恢复正常后恢复正常. 融合可以有效降低因错误订单而导致的损失. 根据现有的交易规则,一个限价单可以拿来报告多达10个合约. 今天,在保险丝启动后,保险丝机制启动后,该账户及时撤回了未结算的错误订单,以防止继续交易其他错误订单.

此外,这两个断路器还反映了我们的ETF期权市场订单深度不足的现况. 我设定的ETF保险丝标准是,最新交易价位与之前的集体拍卖价钱有50%的差别,但是因为当前的市场订单深度不足,这两个触发式保险丝的实际涨跌幅度都超过50%. 下一步可以按照市场深度来进行有关保险丝标准的进一步研究和改进.

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