参与蓝筹股的投资者都晓得,全市场中,村里准许你们加杠杆买股票的

从业人员聊融资杠杆

首先申明,以下观点仅代表我个人对市场和融资的肤浅见解,不代表推荐股票,更不代表我支持你上杠杆。只是我们理智去讨论通过券商融资加杠杆的问题。

一、券商融资业务概况

参与蓝筹股的投资者都晓得,全市场中,村里准许你们加杠杆买股票的形式就是在券商开通融资融券功能,然后借券商的钱去买股票,这就是我们说的融资(这里不讨论融券了)。

目前券商的融资利率都比较透明,佣金战之后就是利率战,大家都晓得随着资金成本增长,只要行情一旦回暖融资融券余额都会提高,各家券商如今都在抢劫这一块面包股票杠杆 会负债,也太注重这块业务,但是90%的券商还逗留用低廉的融资利率去角逐顾客阶段,而没有切切实实给顾客一套真正有用的融资投资方案,当然我认为问题主要在专业性上,因为我们接受到的市场教训就是——加杠杆、死得快。

那么,融资加杠杆真的是洪水猛兽么?

二、应不应该融资?

我可以肯定的是,融资在多数散户手中只是一个赌具,很少有投资者把它当作投资工具,都是市场行情热上去了赌一把,恨不得加上几倍杠杆一夜暴富,所以融资确实不适宜大多数投资者。

那么哪一类投资者使用融资呢?答案很简单,我个人觉得就是这些会算账的。

三、融资之我见

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一个蓝筹股投资超过15年且仍然保持跑赢盘面而且赢利的顾客,大概和我说了一下他的融资加杠杆的形式,在常年交流过程中,他也认可了我对融资的观点,我汇总了一下大约总结了如此几点:

1、确定市场市值环境是否适宜融资

券商通常规定一个融资合约的时限是6个月,也就是说正常交易的股票股票杠杆 会负债,在6个月之后你要还贷或则展期,现在券商都容许只要投资者把月息负债偿还,几乎可以无限展期配资平台,也就说前前后后一笔负债抛开月息,只要不被强平,几乎可以仍然持有。

现在瞧瞧沪深300指数整体市值水平:

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2015年大股灾之后,当沪深300的市值分位点,在30%以下时,未来6个月之后下降的机率是100%;而在50%以上时,未来6个月上涨的机率是100%,我们可以教条的觉得,当市值历史分位点至30%以下时,动用融资加杠杆,在未来1年取胜的机率就十分高了。

2、什么样股票适合融资

其实只要交易所容许融资的股票,应该都是适宜的,前提是觉得融资建仓的股票一定会跌,而不是未来几年都是暴跌。

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我们以当前的保利地产为例,保利地产当前市值7.11倍,历史分位点10.97%。

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打开保利地产的市值图表,当保利地产的市值历史分位点在10%以下时,未来6个月虽然市值不变,保利也会由于业绩下降带来股价暴跌。

我们假定100万本息在这个位置全部建仓保利地产,按70%的折算率,可以融资再建仓70万估值的保利,总持仓为170万配资门户,此时的维持担保比列是:170/70=243%,当维保比涨至150%是预警线,跌至130%是平仓线,130%对应的估值约是90万,也就是说保利在这个位置上涨约:(170-90)/170=47%,投资者将会被强行平仓,这个风险机率有多高,大家自己判别。

保利地产当前价钱对应的股息率是5.04%,170万的估值一年的股息约:8.5万。

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我们按6%的融资利率估算,融资70万一年形成的月息约:4.2万,也就是说,目前满仓满融保利,股息足以覆盖融资月息,相当于这钱拿着白用。

我们豁达一点,一年当中有一波三傻脉冲行情(2015年以后几乎每年都有),保利跟随跌15%清空卖掉,此时股息对冲掉融资月息,实际收益率:(170*0.15)/100=25.5%,而回到我里面提及10%分位点市值建仓保利,实际情况是,保利2018年初那一波跌了31%,2019年全年跌了46%,2020年7月脉冲行情涨了20%!就这一只股票,一年只找对机会操作一次,三年一倍似乎也不难!

当然,只是拿保利举个事例,A股这样的公司和机会还是好多,这一切都基于我们对一个公司基本面预期的研究和判别。

但事实是,我看见95%的投资者,拿着融资仍然在低吸反弹,这,才是人性!

(来源:刘誉儊ww的财富号 2020-10-14 11:00)

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