如何用10分钟过滤一只股票?

文/陈嘉伟

《股市真规则》第六篇

昨天聊了市值的基础知识,上面是市值方式的具体应用

我接受了最多问题是“这个股票怎么样?能不能买?”,大部分散户不知道如何选股,今天给你们三个步骤,一个工具,高效的选购出好股票。

A股有3800多支股票,如果每一只股票都用先前我们教的方式一一剖析,那无异于大海捞针,所以我们开发一个选股的工具,先把这些不值得投资的公司淘汰掉,然后你就不会在这种公司浪费时间,效率显著要高好多,通过下边这种工具须要十分钟,只有通过了才值得你继续花时间研究,否则舍弃。

一 最小质量测试

意思是通过常识就应当排除在外的公司,他们达不到最低的投资要求。

1 小估值公司

因为这种公司太小显著不具备风险抗击能力,每年有成千上万的公司破产倒闭,历史证明只有公司达到一定规模后才不至于随时有倒闭的风险。

在美股我们要求标准是50亿估值以下的公司不考虑

2 首次发行的新股

这一点非常要提醒蓝筹股的投资者,因为我们这儿投机气氛非常严重,喜欢打新就是证明,为什么新股不能买?第一怎样提高股票杠杆率,一个公司只在她们觉得赢利状况最好,能卖一个好价钱的时侯才能上市,A股新股发行动不动就是几十倍的市盈率,在以后的几年能在发行价之上不断下降的股票几乎没有,都是过不了多久开始上涨在线配资,有的很多年都不会超过发行价,一地鸡毛,本质就是找比你更傻的接盘侠,第二,真正的好公司必须经历时间的考验,大多处于创业期,不稳定。

二 盈利稳定吗?

1 那些曾经经营仍然巨亏,通过开发了一个新产品而收益大增的一律不看,盈利不稳定的公司一律不看,方法十分简单,直接看过去的赢利历史数据就可以。

值得注意的是周期股没有稳定的赢利,不在这个范围,这样的公司投资假如你是菜鸟也不建议买。

2 是否有持续不断的经营现金流

只有形成持续不断的正向现金流公司,才是才能通过日常经营活动养活自己的公司,否则就须要不断的向外部找寻资金来满足日常经营,比如发行债券,增发新股等,无论哪一种就会给投资者带来风险和损失,稀释股东权益。

直接在现金流量表里就有答案:

在这个表格的最下一栏就是经营活动现金流净额,只有正向的才是可投资的。

3 净资产收益率是否在15%以上,财务杠杆率4倍以上?负债率是否在50%以下?

净资产收益率是公司给股东回报能力的核心指标,长期看股东的实际回报率和净资产收益率是差不多的怎样提高股票杠杆率,所以我们要求有15%,应该这样说你看股票的第一指标就是ROE,最低不高于10%,一般要求15%,否则就不要浪费时间去看了。

还要结合负债率一起看,(当然金融股除外),很多公司是通过大规模借债来提升净资产收益率,所以你要同时看负债率是否同比列增强了。除了看绝对负债率,最重要的是看负债率的趋势,是上升还是不断增长?上升代表问题不断恶化,下降代表问题在改善。

财务杠杆率是否在4倍以上?

财务杠杆率我们先前用建行贷款买楼说明了,30%的首付买200万的房屋,财务杠杆率就是3.33倍,公式:总资产减去股东权益,超过4倍的杠杆率有风险了,净资产收益率和杠杆率是否环比下降?

在关键指标里,可以同时看见净资产收益率,负债率,还有环比增减比列,一目了然。

4 有自由现金流吗?

自由现金流是公司在满足日常经营,投资需求之外剩下的钱,是可以分给股东的钱,所以只有形成自由现金流的公司才是好公司,标准前文提过要占销售额的5%以上。

5 流通股降低了吗?

如果一家公司不停的配股股份以筹集资金,不管是用于竞购,给管理层和职工期权鼓励,但会稀释投资者的股权收益,标准是每年配股的股份不超过总股本的2%,反过来假如一家上市公司不断回购自己的 股票甚至销毁以降低总股本,那么这就是好公司。

你可以通过查询公司历史上总股本的变化情况确定有没有配股或则回购股份。

怎样提高股票杠杆率

上图是分众传媒这几年配股股份的情况,很明显这种配股的股份稀释了先前投资者的权益,这些数据不仅直接问同花顺智能机器人在线配资,在中报里都有。

以上7个问题我们把它称之为投资的第一个步骤——10分钟测试,这些数据基本都不需要自己估算,你只须要看财务报表的关键数据就有,然后把他弄成一个股票投资剖析表即可:

如果这张表格有2个以上是“否”,你就应当舍弃。

三 行业分析

如果一个股票通过了以上10分钟测试,你对这个股票有兴趣的话,你应当做第二个步骤:行业剖析。

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