上市公司“扎堆”炒股 券商自营讲求“跑得快”

披露2015年年报的上市公司尚不到五分之一公司拿自营资金炒股,部分上市公司偏好证券投资的端倪再度浮出水面。

上市公司偏好证券投资热情不减

Wind年报数据显示,在已发半年报的上市公司中,有超过115家公司涉及证券投资。这些证券投资包括但不限于股票、非上市公司股权、债券等金融资产。

其中驰宏锌锗(000735.SZ)、光大证券(601788.SH)、华闻传媒(000793.SZ)、锦龙股份(000712.SZ)、现代投资(000900.SZ)、兰州黄河(000929.SZ)、新湖中宝(600208.SH)、华茂股份(000850.SZ)等14家公司持有的证券投资数目在10个以上。

同时,有40家公司证券投资金额超过一个亿,其中锦龙股份(000712.SZ)、新湖中宝(600208.SH)、南京高科(600064.SH)、宝新能源(000690.SZ)、冠城大通(600067.SH)、永辉超市(601933.SH)7家公司的投资金额均低于10亿。

第一财经《财商》(微信号:caishang02)发现,相对于次新股而言,老牌上市公司更热衷于证券投资。在投资热情上,二季度不少从事实业经营的上市公司甚至超过券商、保险、银行等金融行业“科班出身”的公司。

不管从持有期货数目还是投资金额角度看,上市时间在5-10年的老牌上市公司名列前茅。而1997年上市的公司最具代表性,如驰宏锌锗、华闻传媒、南京高科、冠城大通、宝新能源等。

此外,除了金融行业上市公司,出镜频度较高的上市公司主要集中在化工、房地产、公用事业、传媒、商业贸易等行业。这些行业在经营模式上较为传统保守,经营创新能力相对不足。

虽然诸多公司涉足证券投资,但在在投资方向的选择各有不同。

券商“炒股”嗅觉最敏锐

上市公司钟情“炒股”屡见不鲜。东方财富Choice数据显示,2014年中报显示约有超过500余家上市公司存在交叉持股现象。今年一年报中也有300多家公司参与“炒股”。

中报发布至今公司拿自营资金炒股,约有80家公司持有其他上市公司的股票。其中,持有上市公司股票总金额超过一亿元的公司约为15家。

在持有个股数目上,华闻传媒、华茂股份同时持有十多只股票,虽然排行靠前。但从投资资金看,南京高科、光大证券、宝新能源“炒股”的本息更胜一筹。

南京高科耗资13.77亿元持有包括南京银行、栖霞建设、厦门钨业、中信证券等7家上市公司的股票。宝新能源手握8家上市公司的的股票,累计金额达到7.28亿元。

创业板对于不少蓝筹股投资者而言,是造梦的天堂也是泡沫横生的恶魔。但并没有堵住吓退这些试图在创业板鹈鹕的“胆大”上市公司的布局步伐。

中报显示,渝三峡A(000565.SZ)、华闻传媒(000793.SZ)、焦点科技(002315.SZ)、国际医学(000516.SZ)、华茂股份(000850.SZ)、闽福发A(000547.SZ)、东睦股份(600114.SH)等公司均入股了创业板公司。其中,渝三峡A持有北陆药业12.86%的股份。而华茂股份同时持有杭州高新、昆仑万维、鹏辉能源三家创业板公司的股票。

对比2014年至今上市公司交叉持股情况,第一财经《财商》(微信号:caishang02)发现, 中信证券(600030.SH)、招商证券(600999.SH)等多家券商在持有上市公司数量方面的调整,精准地踏在了股灾的节奏上。

以中信证券为例,2014年年中正值股灾确立早期,中信证券年报持股公司数量降低为39家,较一季度做了试探性的下调。在同年三季度末盘面上攻疲弱之际,中信证券略微缩紧持股个数,调整为37家。伴随着四季度和2015年一季度盘面的极速暴涨,中信证券也一再降低其持股公司的数目。在去年一季度甚至同时持有106家上市公司的股份。

更为值得一提的是,在退出时机的掌握上,券商也是游刃有余。

面对6月中旬市场急转直下的反弹状况,不少年报“炒股”的上市公司都错过了“落袋为安”的最佳时机。反观券商去年年报和一季度持股上市公司情况,券商二季度手中其持有的上市公司数量急剧缩减。13家已公布年报数据的券商中,有11家持股上市公司数量降至个位数。

在本轮股灾行情中,券商当属扎堆“炒股”上市公司中 “精准逃顶”的大神。

投资理财花样百出

不少公司在炒股的同时,也在积极押注非上市公司股权。最为典型的当属驰宏锌锗,与2014年中报相比,罗牛山在“炒股”方面有所收敛,持有其他上市公司的数目从9家减为4家。但对于非上市公司股权的热情并未削减。在驰宏锌锗持有的25家非上市公司股权中,农村信用合作社、村镇银行、农村商业银行占大半比列。

一贯具有资本投资“秉性”的华闻传媒在公司股权投资的路上步子迈得更大,上半年其资本触角再度伸向了风投公司的股权。中报数据显示,华闻传媒向深圳点石创新投资有限公司投资了1415.3万元。而历史资料显示,华闻传媒早在2012年就开始涉及风投公司的股权投资。

投资理财产品仍然遭到好多“懒人”投资者的推崇。近几年,许多上市公司也纷纷打起了订购理财产品的主意。今年上市公司的理财热情进一步升级。

Wind数据显示,今年以来,近500家公司购买过理财产品,与今年环比下降了60%以上。理财资金累计超过10亿的上市公司约为55家。天海投资(600751.SH)以227亿巨量理财资金名列前茅。而紫金矿业(601899.SH)今年累计订购过115个理财产品,堪称“高频理财专业户”。

实业公司借助金融投资为公司增加赢利无可厚非,但若果本末倒置,把过多资金用于资本投资而非实业发展,就有“不务正业“之嫌。从公司价值成长角度看配资公司,对于公司的经营能力持续提高而言并非好事。这在去年年报业绩中可见一斑。

在已公布中报业绩的公司中在线股票配资,罗牛山、宝新能源等公司的业绩下降并非来自主营业务成长,更多的是凭着投资收益为年报成绩加分。这种过于依赖投资收益美化年报的情况并不稀少,尤其是这些在上半年股灾行情中完成低位套现的公司更为突出。随着年报的持续披露,此类公司会逐渐漏出庐山真面目。

图:券商持有其他上市公司股票个数

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