【虚值期权】什么是深度虚值期权?

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深度虚值期权,一般可理解为Delta绝对值大于0.2的期权。认购期权:行权价低于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约炒股配资,间隔越远越深度虚值。认沽期权:行权价高于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约,间隔越远越深度虚值。

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它们一般具有两个特点:

1,权利金低。

由期权定价理论可知平值 股票期权 杠杆,实值期权包含内涵价值和时间价值,而平值和虚值期权价钱全部由时间价值构成,并且虚值程度越深,时间价值越低。

2,杠杆率高。

从收益率角度来演绎杠杆率平值 股票期权 杠杆,期权杠杆率=期权收益率/标的期货收益率,对认购期权来说,随着执行价钱降低,虚值程度不断加深,期权的权力金不断变小股票配资,杠杆率却急剧下跌。同理,对认估期权来说,其杠杆率为负值,随着执行价钱降低,虚值程度不断加深,期权权利金不断变小,但杠杆率的绝对值却急剧下跌。

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想借助期权博取高额收益的交易者来说具有很大的吸引力,但这并非想像中这么容易,它须要满足两个条件,以建仓深度虚值认购期权为例:

(1),深度虚值期权Delta值太小,标的资产价钱中等级别的上涨很难造成期权价钱实质性下降,只有行情下跌的空间够大,甚至跌破执行价钱,才能给与期权充分大的增值潜力;

(2),虚值期权要承受严重的时间价值损耗,只有行情快速上涨,才能让权利金的增值抵挡时间价值损耗。春节前后的反弹行情正是因为同时满足了这两个条件,才出现了权力金急剧下降的现象,而在大多数情况下两个条件很难同时满足,所以必须慎重建仓深度虚值期权。

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