从炒股巨亏9亿到理财受骗5亿 上市公司现存什么风险?

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朱邦凌04月20日10:17关注确定不再关注此人吗

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近日,一向擅长炒股与资本运作的的血液制品龙头上海莱士发布公告,预计2018年一季度投资业务形成的公允价值变动损益为-8.98亿元,直接造成2018年一季度业绩大额巨亏。也就是说,上海莱士一季度炒股亏了8.98亿元。

上海莱士“踩雷”,对于美股上市公司来说并非孤例。前一段时期,上市公司各种风险曝露较为频繁。如果上市公司风险大量蓄积、显化及漫延,不但会导致公司价值损毁,也会影响资本市场的健康发展。不少公司频繁踩雷,让其风险敞口扩大,也使投资者损失惨烈。这种情况下,急需拟定上市公司全面风险管理制度,让投资者不至于时刻害怕踩雷。

那么,A股上市公司风险管理现况怎样呢?国资委2006年开始在国企试点全面风险管理,2010年全面实行。自2007年以来,上市公司也开始关注和注重风险管理工作,制定了风险管理制度。但除国企外,其它上市公司的风险管理制度只是自发拟定,自发对外披露,属于自发性质的,并且只有少数公司制定这一制度。不少上市公司的风险管理制度并不全面,只是纲要性质的,缺乏执行力。

从资本市场的运行看,近期上市公司需要非常注意以下风险配资门户,在这几个方面构建针对性的风险控制制度。

其一,存货信息披露风险。

部分上市公司出现亏损和库存诡异失联关联的情况,惊呆了市场投资者。如皇台酒业库存成品酒出现严重亏库的问题,涉及金额约6700万元。抚顺特钢存在存货等实物资产不实问题,可能涉及公司以往年度财务数据重大调整。加之几年前就由于海胆跑路而名声大噪的獐子岛,这次海胆又跑了,导致公司出现急剧巨亏。

农林牧渔行业因为存货不透明、缺乏公正定价机制十分容易受天气、疫情等诱因影响而形成重大损失配资炒股,对此类公司特别是历史上多次出现巨额存货坏账摊销行为的公司要谨慎对待。

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其二,商誉坏帐风险。

百花村、光一科技、安洁科技、全志科技、新力金融、置信电气等十余家上市公司公告或中报称因摊销商誉坏账打算造成公司业绩急剧下降。据统计,目前商誉在10亿元以上的公司接近250家,其中超过20亿元的在110家左右。而这其中起码有50家存在较大商誉坏账摊销风险。

外延式并购承诺届满后潜在的商誉坏账释放业绩压力,俗称“财务洗脚”,始终是上市公司尤其是创业板业绩持续下降的窘境。2015年是创业板公司外延式并购的高峰期,2016年是次高峰期,并购的业绩承诺期通常是3年左右,2018年和2019年创业板都将面临很大的商誉坏帐风险。

其三,股权质押风险。

今年2月前后,随着结构性行情,中小创个股节节攀升上市公司 炒股 理财,这些小盘股的股权质押危机集中爆发。据今年2月份的一项统计,A股几乎无股不押,有3463股涉质押、占全市场的99.23%,合计质押5812.76亿股,涉及估值5.64万亿元。2018年以来,25家公司33位股东宣告面临股权质押平仓风险,合计质押股份74.51亿股,涉及股票市值522.66亿元上市公司 炒股 理财,大部分持股都来自实控人持股。

其四,不当关联交易风险。

法律并非严禁所有的关联交易,而是严禁以利益输送等为目的的不当关联交易,这种交易会使公司遭受巨额损失。乐视网的危机,很大程度上就是因为常年的不当关联交易。通过分析乐视网2016年的季报,发现乐视网的关联交易急剧降低,前五大顾客均为关联方,2016年乐视网与关联方的销售128亿,关联销售产生了38亿元的关联方应收账款。

其五,激进投资风险。

乐视网的危机与贾跃亭的七大生态系统尤其是车辆的激进投资直接相关,最终造成资金链出现问题。

金盾股份董事长于1月30日跳楼丧生。对于跳楼丧生的缘由仍在进行调查,但该公司董事长为公司的战略变革操碎了心。在1月31日金盾股份发布的公告中显示,周建灿将所持上市公司其余19.88%和13.87%分别质押用于融资担保,并且未通知公司董事会。此次坠楼风波,不管是何缘由,其结局令人惋惜。

其六,理财不当风险。

去年底,国民技术和前海旗隆基金的风波堪称是资本市场一大焦点。2017年11月29日,国民技术公告,称合作方前海旗隆、北京旗隆相关人员丧失联系,公司5亿元投资款暂未能收回。国民技术难以收回的5亿元,相当于公司过去8年的净利润总和。

上市公司风险管理制度包含多个环节,从搜集风险管理初始信息,到风险评估、风险管理策略、风险管理的监督与改进、风险管理组织体系。要求上市公司一是战略层面建立风险管理体系,厘清风险管理部门职责定位。二是构建专项风险评估制度,动态监控重大风险。三是施行年度风险管理报告制度,加强价值与风险信息披露。四是根据大数据进行风险管理,提高预判能力和危机处理能力。

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