国金证券融资融券操作

“一、杠杆交易风险

融资融券交易具有杠杆交易特性,投资者在从事融资融券交易时,如同普通交易一样,要面临判定失误、遭受巨亏的风险。由于融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比列的交易杠杆,亏损将进一步放大。例如投资者以100万元普通建仓一只股票,该股票从10元/股上涨到8元/股,投资者的损失是20万元,亏损20%;如果投资者以100万元作为保证金、以50%的保证金比列融资200万元建仓同一只股票,该股票从10元/股上涨到8元/股,投资者的损失是40万元,亏损40%。投资者要清醒认识到杠杆交易的高利润高风险特点。

此外,融资融券交易须要支付月息费用。投资者融资建仓某只期货后,如果期货价钱大涨,则投资者除了要承当投资损失,还要支付融资月息;投资者融券卖出某只期货后,如果期货的价钱大涨,则投资者既要承当期货价位下降而形成的投资损失,还要支付融券费用。

二、强制平仓风险

融资融券交易中,投资者与期货公司间不仅普通交易的委托买卖关系外,还存在着较为复杂的债务债权关系,以及因为债务债权形成的担保关系。证券公司为保护自身债务,对投资者信用帐户的资产负债情况实时监控,在一定条件下可以对投资者担保资产执行强制平仓。

投资者应非常注意可能引起强制平仓的几种情况:

(一)投资者在从事融资融券交易期间,如果不能根据协议约定的时限偿还欠款,证券公司有权根据协议约定执行强制平仓,由此可能给投资者带来损失;

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(二)投资者在从事融资融券交易期间,如果期货价位波动造成维持担保比列高于最低维持担保比列,证券公司将以协议约定的通知与送达形式,向投资者发送追加担保物通知。投资者假如不能在约定的时间内足额追加担保物,证券公司有权对投资者信用帐户内资产执行强制平仓,投资者可能面临损失;

(三)投资者在从事融资融券交易期间,如果因自身诱因引起其资产被司法机关采取财产保全或强制执行举措,投资者信用帐户内资产可能被期货公司执行强制平仓、提前了结融资融券欠款。

三、监管风险

监管部门和期货公司在融资融券交易出现异常、或市场出现系统性风险时,都将对融资融券交易采取监管举措,以维护市场平稳运行,甚至可能暂停融资融券交易。这些监管举措将对从事融资融券交易的投资者形成影响,投资者应留心监管举措可能导致的潜在损失,密切关注市场状况、提前防治。

(一)投资者在从事融资融券交易期间,如果发生标的证券暂停交易或中止上市等情况,投资者将可能面临被期货公司提前了结融资融券交易的风险,由此可能会给投资者导致损失;

(二)投资者在从事融资融券交易期间,如果期货公司提高追加担保物和强制平仓的条件,造成投资者提早步入追加担保物或强制平仓状态,由此可能会给投资者导致损失;

(三)投资者在从事融资融券交易期间,证券公司制定了一系列交易限制的举措,比如单一顾客融资规模、融券规模占净资本的比列、单一担保期货占该期货总市值的比列等指标,当这种指标抵达阀值时,投资者的交易将遭到限制,由此可能会给投资者导致损失;

(四)投资者从事融资融券交易的期货公司有可能因融资融券资质出现问题,而导致投资者难以进行融资融券交易,由此可能给投资者带来损失。

四、其他风险

(一)投资者在从事融资融券交易期间,如果中国人民银行规定的同期金融机构按揭基准利率调高,证券公司将相应调高融资利率或融券费率,投资者将面临融资融券成本降低的风险;

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(二)投资者在从事融资融券交易期间,相关信息的通知送达至关重要。《融资融券合同》中一般会约定通知送达的具体形式、内容和要求。当期货公司按照《融资融券合同》要求履行了通知义务后即视为送达,如果投资者难以关注到通知内容并采取相应举措,就可能因而承当不利后果。

(三)投资者在从事融资融券交易期间,如果因信用证券账户卡、身份护照和交易密码等保管不善或则将信用帐户出卖给别人使用,可能遭到意外损失,因为任何通过密码验证后递交的交易申请,都将被视为投资者自身的行为或投资者合法授权的行为国金证券怎么杠杆买股票,所导致的法律后果均由该投资者承当。

(四)投资者在从事融资融券交易期间,如果其信用资质状况增加,证券公司会相应减少对投资者的信用额度,从而导致投资者交易遭到限制,投资者可能遭到损失。

投资者在参与融资融券交易前,应认真学习融资融券相关法律法规、掌握融资融券业务规则,阅读并理解期货公司融资融券协议和风险阐明条款,充分评估自身的风险承受能力、做好财务安排,合理规避各种风险。

影响

对投资者的影响

1、有利于为投资者提供多元化的投资机会和风险回避手段

一直以来,我国证券市场属于典型的单边区,只能做空,不能沽空。投资者要想获取差价利润,只有先买进股票然后再高价卖出。一旦市场出现危机时,往往又出现连续的“跳水”,股价大跌失去控制。因此,在没有期货信用交易制度下,投资者在股灾中,除了暂时退出市场外没有任何风险回避的手段。融资融券的推出,可以让投资者既能做空,也能做多,不但多了一个投资选择以盈利的机会,而且在遭到股灾时,投资者可以融券卖出以回避风险。

2、有利于提升投资者的资金利用率

融资融券具有财务杠杆效应,使投资者可以获得超过自有资金一定额度的资金或股票从事交易,人为地扩大投资者的交易能力,从而可以提升投资者的资金利用率。例如,投资者向期货公司融资买进期货被称为“买多”。当投资者预测期货价钱即将下降,可以通过提供一定比列担保金就可以向期货公司借入资金建仓期货,投资者到期还清本金和一定手续费。当期货价钱符合预期下降并超过所需付的月息和手续费,投资者可能获得比普通交易高得多的额外利润。但这些利润与风险是对等的,即若果该期货的价钱没有象投资者预期的那样出现下降,而是出现了上涨,则投资者既要承当期货上涨而形成的投资损失,还要承当融资的月息成本,将会加强投资者的总体损失。

3、有利于降低反映期货价钱的信息

信用交易中形成的融资余额(每天融资买进股票额与还清融资额间的差额)和融券余额(每天融券卖出股票额与还清融券间的差额)提供了一个度量投机程度及方向的重要指标:融资余额大,股市将下降;融券余额大炒股配资,股票将上涨。融资融券额越大国金证券怎么杠杆买股票,这种变动趋势的可信度越大。因此,在融资融券即将推出之后股票配资,公开的融资融券的市场统计数据可以为投资者的投资剖析提供新的信息。

以上便是“证券公司融资融券业务的风险包括哪些”的相关回答,希望能帮到你。

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