投资为何不要加杠杆

最近参与恒指打新,发现许多新股都支持10倍杠杆,不由得联想到价值投资的两大铁律:不加杠杆,永不沽空。

加杠杆,通俗的讲就是还钱炒股。本金10万,借100万,就能买到110万的股票。 这就是10倍杠杆,用较小的本息撬动10倍的股票。如果股市下跌10%,你的利润就从原先的1万,变成11万,收益减小10倍。 这么好的事,为什么投资老手们都不建议,甚至严格严禁呢?

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股市是有波动的,有跌就有涨, 而杠杆不分方向,不仅放大你的利润炒股配资,也会放大你的风险。上涨时利润放大10倍,下跌时巨亏也放大十倍。下跌10%,你的本息就全没了。对小散们来说,正常的股市波动仍旧经受不住,更何况是扩大了10倍的惊涛骇浪呢。

但是这并不是杠杆可怕的地方。杠杆真正可怕的地方在于剥夺了你对资金的控制权,抹杀了你东山再起的机会。

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不加杠杆,你的投资最多巨亏100%。事实上,你的本息全部巨亏的可能性微乎其微,单纯的巨亏似乎可怕, 但是只要股票不是烂的很彻底,坚持下去,总有机会回本。所以很多人巨亏后会咬牙坚持,最后总算守得云开见月明。

但是杠杆不会给你坚持下去的机会。券商就会定有平仓线, 一旦跌破平仓线,要么追加保证金,要么平仓。所以加杠杆实际上是把你的股票抵押给券商,其本质是失去对自己资金的控制权。平仓与否决定权在券商,没人在意你的股票是不是马上触底大跌,没人在意你想不想坚持,能不能坚持。这时你早已丧失了对自己帐户的控制权。一旦平仓,本金就归零了,你就彻底丧失东山再起的机会,以后股市跌幅再高也和你没关系了。

市场是不可预测的股票杠杆平仓线,杠杆会成倍扩大决策失误的后果。10%-30%的回撤很正常了。就连五粮液也有很多次大的回撤。一不留神,本金就全没了,一次微小失误股票杠杆平仓线,可能就演弄成致命打击,就足以彻底抹煞多年的辛苦努力。

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做投资,不管是哪些流派,都有自己的投资逻辑,都要严格遵循自己的投资记录。如果不能自主控制自己的帐户,任何逻辑任何记录都无从谈起。股神巴菲特在认识到有限合伙人永远存在退出的不确定性以后,宁愿损失25%的超额利润,也要解散有限合伙公司,成立股份公司,就是由于股份公司只能出售自己持有的股份,不能退股,从而保证了股神对资金的控制权。

段永平也以前说过:如果你懂投资,你不需要用杠杆,因为你早晚会变富的。如果你不懂投资,你更不应当用杠杆,不然裸奔的将可能会是你。投资是件快乐的事情,用杠杆会使你有机会睡不好觉的。

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加杠杆,因为你总想着一夜暴富,不能忍受渐渐变富的过程。但是 “财不入急门”、“心急吃不了热豆腐”。股市下跌是一定会发生的,而且总是发生在意想不到的时侯。只要你仍然加杠杆,就一定会遇到这三天的,然后一夜回到解放前。

我其实没有加过杠杆,但是有过因为备用金不足造成不得不在最低点清货的经历。本质上也是失去了对自己帐户的控制权。所以平常的投资一定要留足备用金,使用三五年内用不到的余钱进行投资。

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至于永不做多配资门户,我还不懂做多的方式, 以后也不打算去学。所以就不多说了。只要晓得做多的利润最多也就是翻番,亏损风险是无限的;而价值投资的巨亏最多是全亏掉,而利润可以是无限的就行了。

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