2020年上市公司股权激励一览!年内284家发布计划,科创板全选第二类限制性股票

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股权激励,是企业为了激励和留住核心人才而实行的一种长期激励机制限制性股票激励价格杠杆,是目前最常用的激励职工的技巧之一。

股权激励主要是通过附条件给与职工部份股东权益,使其具有主人翁意识,从而与企业产生利益共同体,促进企业与职工共同成长,从而帮助企业实现稳定发展的常年目标。

近日,国务院印发《关于进一步提升上市公司质量的意见》提出,健全激励约束机制,完善上市公司股权激励和职工持股制度,在对象、方式、定价等方面做出愈发灵活的安排。优化新政环境,支持各种上市公司建立完善长效激励机制。

据同花顺数据显示,截至10月11日,年内284家上市公司发布了股权激励计划(以预案公告日统计,剔除停止施行和未通过),同比下降24.56%,近七成选择限制性股票激励,其中34家科创板公司全选第二类限制性股票。

01逾九成上市公司股权激励已施行

股权激励方法主要有三种,限制性股票、股票期权和股票增值权,前两种较为常用。

从去年施行股权激励的284家上市公司来看,有196家公司采用限制性股票激励,占比69%,接近七成;51家采用股票期权,占比17.96%;37家采用复合激励形式,其中36家采用限制性股票和股票期权,中微公司采用限制性股票激励和股票增值权。从进度来看,上述284家公司中,222家股权激励早已施行,占比89.52%,44家通过董事会预案限制性股票激励价格杠杆,18家通过股东会议审议。其中,汇纳科技、晶丰明源等4家公司年内发布了三轮股权激励计划。从公司性质来看,年内发布股权激励计划的284家公司中,233家为民营企业,占比82.04%,30家为国企或通常国有企业,占比10.56%。从行业(申万一级)来看,计算机、机械设备、电子和生物医药行业公司数量较多,分别有41家、36家、33家和31家。

02科创板公司偏爱第二类限制性股票

实际上,近年来监管层早已对上市公司股权激励制度进行多轮优化。其中,2020年6月份,证监会发布《创业板上市公司持续监管办法》,调整股权激励制度,扩展可以成为激励对象的人员范围,放宽限制性股票的价钱限制,并进一步简化限制性股票的授予程序。

中国政法大学民商经济法学院院长张子学表示,科创板和创业板注册制变革,借鉴了境外成熟市场做法,大幅优化了股权激励制度,提升了股权激励的吸引力。

首先,是扩大激励对象范围,承担企业主要管理和研制职责的5%以上股东及其亲属,可以成为激励对象;其次,定价方法愈发灵活,限制性股票价格可以高于市场参考价50%,但是须要符合交易所有关规定,并说明定价根据及定价方法;再次,激励比列上限提高,由占总股本比列的10%提高至20%;最后是进一步简化限制性股票授予程序,新增了“第二类限制性股票”等。

从所属蓝筹股来看,上述284家施行股权激励的上市公司中在线股票配资,创业板公司数量最多,有100家,主板、中小板和科创板分别有89家、61家和34家。

从激励方式来看,科创板34家公司均选择了第二类限制性股票。自6月12日创业板注册制变革制度落地以来,至少20家创业板公司选择了第二类限制性股票激励。

此外,今年5月30日,国务院国资委发布《中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引》,对去年11月份的《关于进一步做好中央企业控股上市公司股权激励工作有关事项的通知》进行了进一步补充和细化,同时容许仍未赢利的科创板上市公司实施股权激励。

03、限制性股票VS股票期权

一般来说,上市公司的股权激励可以分成限制性股票、股票期权和员工持股计划。实践中,大家通常甚少接触员工持股计划,我们先来梳理下限制性股票和股票期限。对于二者的简单区别,相信你们都已了解,限制性股票是授予的当下即可获得股票,待满足一定行权条件后股票解禁;股票期权则授予的是未来若满足行权条件,可以事先约定的让利价钱订购公司股权的权力。为何上市公司普遍更欢迎限制性股票的形式,而非股票期权的方法呢?两者对公司股东的成本有何区别?对高管的激励程度上又有何区别呢?1、两者的授予(行权)价格不同限制性股票:授予价钱不得高于股票票面金额,且原则上不得高于下述价钱较高者:(一)股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易单价的50%;(二)股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或则120个交易日的公司股票交易单价之一的50%。股票期权:行权价钱不得高于股票票面金额,且原则上不得高于下述价钱较高者:(一)股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易单价;(二)股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或则120个交易日的公司股票均价之一。经对比不难发觉,对于激励对象公司高管来说,限制性股票相较股票期权来的更实惠;换个思路从股份支付的角度来说,上市公司承担的因授予限制性股票带来的股份支付费用通常低于支票期权。

2、两者造成的激励后果不同限制性股票的激励对象只有在工作期限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的,才能转让限制性股票并从中受益。这种激励方法通常所规定的一定时期内的目标多为业绩目标,业绩目标有可能导致短期经营行为。股票期权则给与激励对象可以凭权利在一定时期内以一定执行价钱订购一定数目公司股票的权力。若股价在执行价钱以下,激励对象所拥有的的股票期权利润为零,只有股价超过执行价钱,行权才有意义。而股价代表企业的价值,不是短期业绩所能决定的,所以这也势必推动激励对象站的更高,看的更远,作出有利于公司长远发展的决策,从而提高企业品牌形象和综合竞争力,使股价下挫。可见,股票期权将管理者的薪资与公司长期业绩联系上去配资平台,鼓励管理者更多关注公司长期持续发展,而不仅仅将注意力集中在短期财务目标上;限制性股票的激励机制可能造成管理者的短期化行为,企业常年的利益损坏。3、两者的权力义务对称性不同限制性股票是权力与义务并存,激励与惩罚对应,股价上涨则激励对象取得的限制性股票的价值直接下降,这种激励形式下激励对象利益与公司捆绑得更紧,其惩罚性将使得激励对象业绩目标的完成。而股票期权则仅授予激励对象未来以约定价钱取得公司股票的权力,若未来公司股价过低,激励对象选择不行权即可,并不会形成现实的资金损失。从这个角度看,显然限制性股票对上市公司股东来说更为有利,其将所有者和管理层进行利益捆绑,一损俱损,约束力更强。

股权激励关键点

1、 激励模式的选择激励模式是股权激励的核心问题,直接决定了激励的效用。2、 激励对象的确定股权激励是为了激励职工,平衡企业的常年目标和短期目标,特别是关注企业的常年发展和战略目标的实现,因此,确定激励对象必须以企业战略目标为导向,即选择对企业战略最具有价值的人员。3 、购股资金的来源因为鼓励对象是自然人,因而资金的来源成为整个计划过程的一个关键点。4 、考核指标设计股权激励的行权一定与业绩挂钩,其中一个是企业的整体业绩条件,另一个是个人业绩考评指标。

04 、今年上市公司股权激励名单

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