世界顶尖投机家的醒世箴言:有钱的人可以投机,没钱的人必须投机

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本篇Just2Trade捷仕整理了三位投机金融家的投资法则及箴言,望给诸位投资者带来深度思索。

索罗斯

在你看过索罗斯专著《金融炼金术》后,其实都会发觉索罗斯的交易理念与市场上诸多的对冲基金总监交易理念大不相同。

在投资市场中,多数人的看法围绕着三项原则:

1.归纳经验

2.排除风险

3.追求完美

但索罗斯不但没有依从这三项原则炒股配资,还完善了他的“反射理论”用来指责这两者。

股票市场天然就是反身性了,因为股票参与者的观点必然影响到股价,进而使股价不再独立。

索罗斯也在其自传中,公开他打败英格兰银行的判定过程,他觉得,放空美元获利10亿的案例是标准应用“反射理论”的结果。

因为这个理论告诉他,市场的设计无论声称在理论上多么完美,但致命的缺位常常会在全然不自觉的情况下出现,而且谬论会持续出现,导致市场一次又一次经历暴跌的事实。

索罗斯推崇森林法则。

森林法则是自然万物的一条生存法则,简单来说,包括四条:

1.耐心等待时机出现

对任何一个投资大师来说,耐心等待是她们所共同拥有的特质。

彼得·林奇在经历过无数次的交易后,彼得·林奇得出的推论却是:

好股票要尽可能地长久持有。考虑到彼得·林奇所管理的开放式基金的特性,他才不得不被动地频繁进行加仓和卖出。

2.专挑弱者逼抢

索罗斯和巴菲特或则林奇不同,他的投资太有攻击性。

索罗斯实际上都在发动一场场金融战争。

在这一系列战争中,索罗斯的装备就是“做空+杠杆”。

3.逼抢要稳,而且须全力以赴

在索罗斯看来,既然认准了,那么就要下重注,在他的默许下,斯坦利·德鲁肯米勒才完善了100亿英镑的破位仓位。

而索罗斯的那句“30亿也算是买入?”,后来也成了华尔街的谚语。

4.保命是第一考虑

1987年索罗斯投资港币案例中,他似乎就遭到了他的“滑铁卢”。

当时,他判定美国股市将暴跌,而日本股市将上涨,结果双双做反利弗莫尔时期的股票杠杆,所以他两头都在亏钱。

最后索罗斯果断决定加仓,尽管最后他还是巨亏了,但是起码保住了“性命”。

索罗斯说过:

金融市场天生就不稳定,国际金融市场更是这么,国际资金流动皆是有荣有枯,有多头也有破位。市场那里乱那里就可以赚到钱。辨识混乱,你就可能致富;越乱的局面,越是胆大心细的投资者有所表现的时侯。

索罗斯曾说过两个观点:

1.善用杠杆

懂得借助杠杆不但可以提升投资力度,同时能够进一步提升酬劳率。但是杠杆投资除了须要好的心理素质,还须要保持杠杆平衡的方法和能力。

2.最佳与最差

索罗斯的宏观剖析为关注大格局,国际政治、各国货币政策、通货膨胀、利率、汇率的变化等。他会选定行业中最好和最差的股票并忽视其他股票,他相信这些套头策略会有挺好的表现。

利弗莫尔时期的股票杠杆

利弗莫尔

利弗莫尔创作过一本精典书籍《股票大作手回忆录》。

这本绘画持戒帮助了无数在投资中迷失方向的投资者找到出路。

利弗莫尔时期的股票杠杆

它记录了利弗莫尔的十大投资谚语:

1.优秀的投机家们总是在等待,总是有耐心,等待着市场否认她们的判定,要记住,在市场本身表现否认你的想法之前,不要完全相信你的判别。

2.在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到否认你的判定是正确的讯号,到了那种时侯,而且只有到了那种时侯,你就能用你的钱去进行交易。

3.如果你在心里预测,接下来市场或则是某只股票将怎样表现,其实这没有哪些问题。但是在市场正真的走势确认你的看法之前,千万不要轻举妄动;

同样假如在你心中判定市场迈向,这也完全没有问题,但是在市场迈向符合你的判定,发出了明晰的讯号之前,你还是乖乖地等待吧——只有在出现了确认讯号以后,你应当投入真金白银。

关键价格是确认讯号的核心,你必须要使行情发展到那一步再入场。

4.不管是在什么时候,我都有耐心等待市场抵达我称为“关键点”的那种位置,只有到了这个时侯,我才开始进场交易。

5.要将“入场时机,资金管理和控制情绪”原则结合上去,在通盘考虑这种通用交易原则的时侯,我可以说,许多投机者退场入场都是出于冲动,很多时侯她们都是一次性建仓了所有持仓。这是一个危险错误。

6.等待,直到出现所有的信息都对你有利,记住采用“从宏观到微观交易”的形式。一定要有耐心。

7.当我看到一个危险讯号的时侯,我不跟它争吵,我避开!几天之后,如果一切看起来还不错,我就再回去。这样,我会省去好多麻烦,也会省好多钱。

8.快速认赔上场。保护自己,不受错误的决定很大的影响,最多损失10%。

9.频繁交易(每天或则每个星期操作),是失败者的玩法,不会取得很大的成功。操作股票获利的时机有许多,但有些时侯,应该缩手不动,绝不操作。

10.不要轻易听信他人的小道消息和黑幕信息。做好自己的家庭功课,只看事实,了解基本面。不要把消息作为交易的根据。

利弗莫尔觉得,任何一个挣钱的股票,总是在一开始的试探性操作时就挣钱的,此后的收益自己才会越滚越大,并不需要你时时关照。而这些一开始就让你亏钱的股票,你最好还是立即补仓,因为巨亏也有越滚越大的趋势。

科斯托拉尼

科斯托拉尼有五大选股法则:

1.先看行情再选股

科斯托拉尼在美国的地位就像巴菲特在印度的地位通常,他觉得投资股市成功的法则不在估算能力,而在思索能力。

他曾讲过一个故事,一个人在街上遛弯,旁边是他的猫,狗总是这样,它挪到后面,但一会儿折返回到主人身边。

然后,它又挪到前面,看到自己跑得很远,就又跑了回去。一直是这样。

最后,他们两个抵达同一个目的地。主人慢悠悠地走了一公里时,狗却来回跑了四公里。

这个人就是经济,而猫就是股市。

要考虑股票市场的普遍行情,然后才是对股票进行选择。如果行情看涨,即使是最差的股票也能赚到钱,反之,最棒的人也无法获利。所以先要考虑普遍行情,然后才选择股票。

2.选择成长型行业

在这方面的选择是早一些时间认识到成长型企业,当股市上人人皆知的东西毋须心动,他的价钱未来很难再度扬升。

3.接连升降规则与M\W规则

接连上升是在行情发展中,上一个低点被接下来的低点超过,这种现象重复几次出现,则股市将继续向下高涨,反之高点越来越低,意味着上涨的行情将继续持续。M形表明了行情的阻力特点,W底表明了行情的相对顶部特点。

4.在逆转股中找寻真金

要辨识出未来会有较大成长性的企业是一件太困难的事,在20年前谁知道谷歌会成为现今市场的主导呢?

那么将眼神投向现今的逆转股也是一个不错的选择,逆转股是指目前身陷危机之中,出现巨亏的早已是小型企业的上市公司。

由于面对的各类问题,股票价格相应滚落到低潮,如果这类股票能够实现逆转并重新获得赢利,他的股价会很快下降,曾经濒于破产的克莱斯勒股价从安德烈购进的3美元,暴涨到150美元就是一个硬生生的反例。

5.心理学缔造90%的行情

科斯托拉尼是研究投资大众心理学的权威人物,他向股民解密“心理学缔造90%的行情”,把资金流通量与股票之间的关系、乐观或消极的心理因素这二点,简明扼要地列举一个方程式:

T(趋势)=G(资金)+P(心理)。

他觉得股市的涨跌是公众贪婪与焦虑心理状态的反映,人性心理共识才是股市行情变化的最重要的推动力。

只有损失才是真实的,获利不过是一种错觉。号子里的交易员充其量只是一个懂得用笔记本完成交易、不须花脑筋的办事员,但是身为投资人就必须是一个用脑思索的人。

《一个投机者的告白》是安德烈·科斯托拉尼的投资智慧精华,除了有他对各个投资、投机市场的拨云见日的透彻分析,还有他一生精典的投资案例。

1.经济和股市的关系就像主人与猫一样,狗永远跑在主人的后面,但它离开主人有一段距离的时侯利弗莫尔时期的股票杠杆,又会跑回去找它的主人。

2.每次证券市场凋敝,大家对股票和证交所都倍感衷心的憎恨,但我深信以后就会出现新的时期,过去的一切痛楚会被遗忘,大家又象飞蛾扑火一样,再次走入证交所。即使她们不是主动上门,证券交易所也会从中推波助谰,第一个其实是金钱这个诱饵。

3.投资者是证券市场的长跑者,也是最终的胜利者;投资者把宝押在绩优股上,涵盖各个行业,涉及多个国家。

他不会过度看重或选购特殊的未来行业,很多投资者按照本国或其他国家的股票指数选择股票。也因而,指数基金越来越受欢迎,过去几年内,积累了几十亿美元。对投资者来说,投资绩优股,是最方便的方式。

从另一方面来看,投资者和期货玩家也截然不同。长期来说,证券玩家永远是输家,而投资者,不管他何时步入证券市场,从长远来看都属于赢家,至少过去始终这么,因为从股票总体情况来看,崩盘以后总会不断达到新高纪录。

4.提前认知未来的成长型行业是十分困难的,没人能否在20年前晓得MICROSOFT能有明天的成就在线股票配资,也没有人在一个世纪前晓得WAL-MART明天的伟大。

因此,我们最才能掌握的利益最大的投资,就是绝地逢生的企业。

这些快要完全破产,完全倒闭的行业深陷了严重危机。此时,这些企业的股票价格相对徘徊在谷底,但若果这种企业能扭转局面,重新获利,指数便会直线下降。

5.股票市场看来毫无希望,当工业扩张的速率放慢,甚至出现停滞的时侯,联邦银行放宽按揭规定,打开资金闸门,吸入第一口“氧气”后,市场重新活跃上去,证券价值直线上升,速度之快前所未见。

多年来被焦躁的升幅潜力,引发了真正的指数狂飙,因为自己和心理因素同时转成正面。正如我所确定的,资金是证券市场的二氧化碳,过去这么,将来也一样。

6.在证券交易所里挣钱,不是靠脑子,而是靠坐功;耐心是证券交易中最重要的东西,而缺少耐心是最常见的错误,谁缺少耐心,就不要紧靠证券市场。

7.暴涨和下跌是一对分不开的搭档,崩盘一般以上涨为前导,而激增都以暴跌结尾。一再重复,周期循环。证券市场400年来的历史便是一连串由上涨和灾难所交织成的,这是一个永恒的法则。

8.“逆向”是成功的主要诱因,只有少数人能投资成功,关键在于与众不同,并相信自己“我知道,其他人都是傻蛋”。要想在股票市场挣钱,你必须是一个执拗的投资者,而且必须逆向操作。

9.聪明的投资者要做到不理会大众的不安情绪,在指数过度上涨时买进股票,这才是考验的开始。

之后,他还必须有强大的神经,坚持保留股票,即使行情继续下挫。

即使克服了这种困难,市场开始下降,投机者还要面对回跌的情形,在指数持续下降的过程中,行情回涨总是一再重复出现;如果不明白这些发展过程,就必须重新评估形势。如果确诊表示只是暂时性的波动,就要立场坚定,不要消沉。

10.行业的繁荣和衰退,总是遵守相同的模式,开始时,出现大量新企业,这些企业生存的市场成长快速,即使最差的企业也能生存。

随后该行业成长平缓,速度减慢,对品质的要求提升。大多数企业未能克服发展过程中的缺陷,于是被合并,甚至是战败。只有具备竞争力的企业会生存出来。

利弗莫尔时期的股票杠杆

Just2Trade捷仕分析师总结:

无论投资还是投机,对于交易者来说,最重要的品质就是“耐心”。

无论选择哪种交易方法,“及时补仓”永远是不变的道理。

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