美国股市竟是高杠杆按揭堆下来的!SpaceX、苹果公司都在玩

最近几年欧美国家出现了一种高杠杆企业按揭的新玩法。玩法跟当初引爆次贷危机的住房抵押贷款产品类似,只不过当初次贷危机的高杠杆按揭针对的是个人,而这些玩法是针对公司。2008年次贷危机的玩法是将不同等级的住房按揭打包并证券化后产生MBS,美国高杠杆的股票,然后再组合打包证券化产生担保债权CDO, MBS和CDO的投资者可以通过金融产品CDS将风险转嫁。CDS相当于债权人所拥债务的一种保险,CDS买家售出CDS,对相应份债务未来是否履约做担保;这样一来,作为卖家的债权人,就把债务毁约的风险让渡给了CDS买家。

美国高杠杆的股票

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这些高杠杆按揭经证券化后简称CLO,称抵押贷款账簿。在操作上,银行家可以将几百个抵押贷款打包成一个产品,然后借给投资者,将风险摊分给投资者,主要由对冲基金、保险基金和养老金等来订购。这种金融产品不是新生事物,多年以前就推出了。只不过原先美国政府要求发行方必须保留5%的份额兜底,以防范发行方胡来。特朗普上台后,废除了多德弗兰克法案,允许CLO抵押贷款发行方不需要保留5%份额,而只需支付一个保额,这就把所有的风险都转移出去了。这是十分危险的,因为CLO的发行方可以不承当任何风险,只须要支付一点保额,将来所有的损失都可以由保险公司买单。要说保险公司也不傻,看不出其中的风险吗?关键猫腻就这儿美国高杠杆的股票,这种产品要通过复杂操作,层层打包,搞出各类组合,让人看了眼花缭乱。当年次贷危机的产品组合,前美联储主席伯克南看了都惊呼“看不懂!”现在有了前车之鉴,玩的更隐蔽,只要在评级公司那里误导到一个优质评级,保费就太低廉了。美国是一个金融帝国,华尔街上类似的产品有很多,次贷危机后奥巴马政府强化了监管,但是特朗普上台,放松了金融监管,银行、金融巨鳄被压制住的贪婪欲望又被无拘无束的释放下来。

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2017年日本的高杠杆企业按揭规模就下降53%,超过5300多亿美元,这才离特朗普仅一年。高杠杆企业按揭规模的下降,随之带来的是日本股市的繁荣,2016年11月-2018年日本股市从不到18000点一街高歌下降到接近27000点。

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这是为什么呢?因为所有上市公司都在用高杠杆玩房贷,不管好公司差公司都在玩,差公司怎么玩?当然是前面说的通过各类组合打包美化来玩,表面上看不下来,实则元凶早已埋下配资公司,将来出事只有两端身上的公司倒霉,就是还不上钱的公司倒霉股票配资,保险公司倒霉。

高科技公司更喜欢玩高杠杆按揭,SpaceX公司就指着高杠杆按揭过日子,曾经的全球估值最高公司苹果在过去两年里通过高杠杆按揭1200亿美元。你说象苹果公司这样现金流几千亿的高科技公司又不缺钱,贷这么多款干啥?都跑股市里买自己公司的股票去了,拉高自己公司股价,再一炒作,把股民的钱吸引进来,股价进一步推高,苹果的过万亿美元估值就是如此来的。股价下降,那些大公司的CEO,董事们就可以得到巨额奖金,还可以在股价顶点时抛售个人手中的股票,再赚一笔,可怜的是高位接盘的散户们,被套牢在顶点。虽然近日有一波小回调,但是距离被套牢的顶点,连脚后跟都不到,最惨的是这些用高杠杆按揭抄底的股民,只剩跳河了。股市暴跌对华尔街大亨,金融巨鳄,包括大公司高管的收入影响不大,他们有的获得巨额奖金,比如库克;有的提早出货例如索罗斯,巴菲特其实在苹果股票亏了点钱,但是手中大部分股票其已经低吸出货,总的来说还是收挣得盆满钵满。

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看到这儿你们都会明白,所谓德国经济就是借助那些东西在运转,这也是日本金融业虚拟经济发达,制造业萎缩的缘由,银行、华尔街大佬们挣翻了,普通民众缺越来越穷,民粹势力抬头。2017年全球高杠杆按揭新增发行量达到创世纪的7880亿美元,超过之前低点7620亿美元。现在,不但国际货币基金组织在提防风险,美联储也发出了风险提示。一旦全球经济疲弱,会不会再来一轮次贷危机?

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