投资股票为什么要看ROE?

作者:只喝一碗面

为什么看了那么多道理,依然做不好投资?因为我们没有一颗ROE的心!

资历较深的投资人经常说,投资股票的利润投资股票要规避高杠杆企业吗,看ROE这个指标很重要,为什么这么说呢?

我想这样说的前提是:1.投资股票,想获得利润来源于企业自身价值下降;2.买股票就是买公司,就是获得企业所有权的一部分。

ROE即净资产收益率配资网站,是公司利用资产去挣钱的能力,代表公司的赢利能力和成长性。

我们投资股票的利润主要有三种:1.股息分红;2.股份所代表的企业净资产的降低;3.买卖价差;简单来说,一种是市场波动的价差,一种是企业赢利带来的增值。

有统计表明,从短期看,市场走势的波动对投资收益影响较大(即买卖差价);但从常年看,ROE对投资收益影响显著配资炒股,甚至从一个更长的时间维度看,ROE基本等同于投资收益率。

好了,一个是市场波动的价差,一个是企业赢利带来的资产增值,这两种钱那个好挣一点?

很明显,市场短期走势变幻莫测,根本掌握不了;企业自身价值的下降要相对更容易掌握,而假如要用一个指标来评判企业的价值下降能力,就是ROE。一般来讲,ROE越高,代表企业的赢利能力和成长性越好,并且优秀的公司的高ROE具有可持续性。

我们瞧瞧公式:

ROE(净资产收益率)=净利润/净资产,决定ROE高低的诱因是:净资产和净利润。

前面说过,买股票就是买公司,就是获得企业所有权的一部分,这个所有权虽然说的就是净资产,我们股权所对应的就是净资产的一部分。我们希望企业价值增值,就是希望净资产每年保持下降投资股票要规避高杠杆企业吗,要让ROE保持高水平,对应的净利润也须要相应地下降。

不仅这般,净资产还代表我们手里股权对应的真实资产,所以我们投资一只股票最应当关注的是每年的净资产是否在降低;不过净资产也有质量高低之分,比如传统制造业的净资产就不值钱,拥有大量现金、流动资产、优质房产、土地矿产的净资产就比较值钱。比如五粮液拥有大量的现金和酒类存货,还有品牌资产就是比较值钱的,而建行股破净,可能包含市场对其不良债权的疑虑。

总之,净资产是企业创造收益的基础资产;ROE代表企业的赢利能力、利润是分红的基础,分红是真实赢利能力的绊脚石。高ROE要看持续性,最少要看近来的3~5年。

那么,怎么提升ROE呢?杜邦公式通过将ROE分解,得出了影响ROE的三个主要因子:净利润率、资产周转率、债务杠杆;也指明了提升ROE的三种模式:高利润率模式、高周转模式、高杠杆模式。

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