芒格:教人炒股,犹如引人涉毒

“股神”巴菲特多年的老搭档芒格(Charlie Munger)总能说出一些极富智慧的话语。

这位95岁的高调投资大亨在今年的情人节(2月14日)出席了Daily Journal的晚会股票配资,并做了历时两个小时的公开讲演。

芒格公然批评主动型投资。他说,现在是时侯使主动型基金的经理们认识到一个事实:他们的专业知识根本配不上顾客付出的管理费。

他们有一个难以解决的可怕问题,所以她们只当这个问题不存在。让这些人仍然证实问题,年复一年地做着同样的事情,还希望全世界继续为她们付出金钱,这是不对的,就算是一个没人管理的指数基金也肯定比她们做得好。

为此,他公开警告称配资门户,鼓励主动型投资就是给投资者带来伤害:

人们企图教你炒股,鼓励你积极主动地交易股票。我觉得,这大致上相当于企图迫使年轻人开始吸食可卡因。

他还说,那些昔日业绩闪耀的基金经理们现在却选择退出江湖, 这是完全可以理解的事情。“我觉得,这种行为要比这些继续留在市场里证实(上述问题)的人愈发高尚。”

和巴菲特一样,芒格更倾向于鼓励人们进行被动投资:“指数基金基本上击败了所有人。”

对于多样化投资,也就是被动投资型指数基金,芒格是这样说的:

如果你不知道自己在做哪些教人炒股的公司,而且不想责怪自己,那么拥有一个多样化的投资组合对你来说不是坏事。但是要象伯克希尔·哈撒韦这样取得赶超指数基金的投资表现就要使自己少行动,成功投资不需要你无所不知,我们靠专注于投资自己真正了解的少数公司就获得了巨大的成功。

芒格还表示,伯克希尔之所以能投资成功,秘诀之一是“我们从不佯装我们晓得所有事情,我总是把自己难以理解的归纳到‘太难’这个类别,当解决问题的方案出现时再把它挪下来。如果你不清楚自己的能力圈在哪里,这只能说明你早已站在能力圈外了。”

有人问芒格教人炒股的公司,什么时候会考虑卖掉股票,尤其是当前形势并不好。芒格回答说,他这一生几乎从来不考虑卖掉股票,“我们希望投资的股票能够持有一辈子,大部分时侯,我们都在考虑建仓股票。”

对于投资,芒格公开了他的两个原则:原则一:选择在虾多的地方垂钓;原则二:永远不要忘记原则一。

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