“让顾客远离信托、拥抱股票,是一种积德行善”

昨天跟一个好久不见的顾客聊天,说起了投资二级市场的事情。他说身边好多同学都开始投资基金,觉得这一波有机会。以前那些同学都是自己买股票,被套牢怕了,转而开始通过基金来参与市场。

我问他说,你买了没有。他摇摇头,讪讪地说,“我担心巨亏,对我来说,亏损1万的痛楚要远远大于挣了100万的快乐。我在建行做风险测评,永远是保守型。所以我这种人,还是远离股市比较好。我追求稳定的回报。”

我问他,你如何定义“稳定”?是可以小幅波动,但常年利润可观,还是每年不亏钱,长期利润低?

客户说,是每年不亏钱。

我接着说,假如你有100万,如果害怕巨亏,你可以用90万来买固定利润的产品。如利润是7%,那这部份一年后就有96.3万,剩下的10万用来买股票基金。只要这10万巨亏幅度不超过63%,你的整体组合就不会亏钱。你可以从组合的角度来算盈亏配资炒股,而并非从每笔投资的角度。这样信托公司炒股,你的投资机会会降低好多,但风险却没有成比列降低。

他说,买基金容易亏钱,每天波动,看着糟心。

我跟他解释,现在哪怕你买交行理财,由于估值法市值,净值也是波动的,波动是投资中的常态。过去由于有刚兑,大家把投资等同于买信托、买理财。现在经济下行,利率下行,刚兑也在逐步打破信托公司炒股,投资传统的非标固收的性价比跟往年不可同日而语。如果不接受波动,那就只能投资银行存款或者国债。

他接着说,我的要求不高,跑赢通货膨胀就好了,不要搞这么复杂。

我问他,你晓得现今通货膨胀有多高吗?他摇摇头。

我说,如果看CPI的话,五月份是2.4%。他马上说,那肯定不止,CPI不能代表通缩水平。

我解释说,CPI中没有包含房产等价钱,代表性不广。如果根据M2和GDP增长之和来看,现在M2的增长早已是11%了,预计月底有望达到13%以上,而GDP可能降到3%附近。也就是说,我们的货币购买力增长的速率是13%+3%=16%。如果根据这个公式,你明年的投资收益要达到16%在线股票配资,才能够保证购买力水平不升高,财富不被放水给稀释。你投固定收益类资产的投资收益有如此高吗?能跑赢通缩吗?而且固定收益类投资就一定是稳赚不赔的吗?您担心显性的投资巨亏,难道你就不害怕隐型的滞胀吞噬吗?

客户深陷了思索。过一会儿,他又说,“买基金体验很差了,我很多年前买过基金,没赚到钱,所以现今也不买了。”

我问他,那个时侯买的是哪些基金,持有了多长时间便巨亏退场了,为何作出了赎回的决定。

他说,记不清楚了,是7-8年前的事情了。买了几个月,亏了一点钱交行的理财总监就建议我赎回了。

我告诉他,过去10多年,如果把中国大类资产的平均利润做个大排行的话,排名第一的是偏股基金。接着,我给他看了这张图。

偏股混和基金以16.39%的年化回报高居榜首,高于房产投资年利润的8.6%,也低于价的年降幅7.51%。

看到这张图,客户认为不可思议。说,怎么我的基金没有跌这么多,我还是亏着退场的。

我笑到,看到这张图,几乎每个人都有这个疑惑。过去这么多年,基金挣钱,但买基金的基民不挣钱,主要缘由是“不成熟”:客户把基金当作理财产品来买或则当作股票一样来炒;理财总监为了完成业绩,不断引导顾客完成所谓的“落袋为安”或者随便转换基金。换句话来说,是一群不成熟的理财顾问指导着一群不成的顾客在基金里鼓捣,所以基民的利润远远大于基金的投资收益。我也做过太长时间的建行理财顾问,我十分清楚交行的考评体系和过去理财经理们的水平。市场的成熟有赖于参与者的成熟,这都是一个过程。

本文来自网络,不代表森佰股票配资网立场,转载请注明出处:http://www.szbjtu.com/1391.html

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

返回顶部